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风险提示：石墨化产能爬坡不及预期；煤系针状焦产能爬坡不及预期；原材料价格大幅波动。10月金股2：亿纬锂能事件：2019年H1收入为25.3亿元，同比增长34%，归母净利润5亿元，同比增长215%，扣非净利润4.91亿元，同比增长231%；19年Q2收入为14.3亿元，同比增长19%，归母净利润3亿元，同比增长255%，扣非净利润为2.95亿元，同比增长283%。

2）生活电器，收入同比+63.60%，保持了去年同期的高增速，不过公司去年四季度并表晶弘电器，当季收入7.8亿元，今年报表虽未披露晶弘的情况，但可以推断增收10亿绝大部分都来源于晶弘并表贡献。公司并未披露此类业务的具体数据，预计表现很一般。

公司上半年销售净利率14.2%，同比略微提升0.04个百分点，拆分来看：1）毛利率31.02%同比提升1pct。毛利率的提升是多方面的，可以看到除了其他业务，各业务的毛利率均有不同程度提升。上文推断公司提高了出厂价，也会带来毛利率增长。此外，还有原材料价格下跌带来的成本红利，上半年美的空调毛利率也提升了2个百分点。

2010年7月，经保监会批准，光大永明人寿通过股东不同比例追加投资并引进战略投资者的方式完成了股权结构变更，形成中国光大集团（50%）、加拿大永明（24.99%）、中国兵器工业集团公司（12.505%）和鞍山钢铁集团公司（12.505%），成为中国光大集团控股的国有保险企业。

有观点认为，这可能和前次傲盛霞的股权变更相关。2015年，恒立实业曾发公告称，收到股东傲盛霞的告知函，因傲盛霞与许春龙的债务纠纷，公司当时实际控制人朱镇辉、傲盛霞于2015年11月与许春龙及新安江合伙等签订关于转让傲盛霞100%股权的《框架协议》。

回顾近期走势，李志认为，流动性超预期是推动2019年市场上涨的主要因素。从年初以来这类普适性的估值修复行情已接近尾声，后续行情演绎难以在纯流动性宽松的因素下推动，可能会根据基本面情形进行分化。也就是说之前纯靠流动性推动、基本面并没有显著好转的一些上市公司，会有下跌风险，而有实际基本面支撑的在后续有望表现较好。